Använda valutakorrelationer till din fördel För att vara en effektiv näringsidkare är det viktigt att du förstår dina hela portföljer känslighet för marknadsvolatilitet. Detta är särskilt så när handel förex. Eftersom valutor prissätts i par, är det inte ett enda par som är helt oberoende av de andra. När du är medveten om dessa korrelationer och hur de ändras kan du använda dem för att kontrollera din totala portföljerexponering. (För en guide till alla forex, kolla in vår Investopedia Special Feature: Forex.) Definiera korrelation Skälet till ömsesidigt beroende av valutapar är lätt att se: om du handlade det brittiska pundet mot den japanska yenen (GBPJPY-paret) till exempel handlar du faktiskt ett derivat av GBPUSD - och USDJPY-paren, därför måste GBPJPY vara något korrelerat med en om inte båda dessa andra valutapar. Men ömsesidigt beroende av valutor härrör från mer än det enkla faktumet att de är parvisa. Medan vissa valutapar kommer att röra sig i tandem, kan andra valutapar flytta i motsatta riktningar, vilket i huvudsak är resultatet av mer komplexa krafter. Korrelation, i den finansiella världen, är den statistiska åtgärden av förhållandet mellan två värdepapper. Korrelationskoefficienten varierar mellan -1 och 1. En korrelation av 1 innebär att de två valutapar kommer att röra sig i samma riktning 100 av tiden. En korrelation av -1 innebär att de två valutapar kommer att röra sig i motsatt riktning 100 av tiden. En korrelation av noll innebär att förhållandet mellan valutaparet är helt slumpmässigt. Läsa korrelationstabellen Med denna kunskap om korrelationer i åtanke kan vi titta på följande tabeller, vilka visar korrelationer mellan de stora valutapar under februari 2010. Ovanstående tabell visar att under månaden februari (en månad) EURUSD och GBPUSD hade en mycket stark positiv korrelation på 0,95. Detta medför att GBPUSD, när EURUSD rallies, också har samlat 95 gånger. Under de senaste 6 månaderna var korrelationen dock svagare (0.66) men på lång sikt (1 år) har de två valutapar fortfarande en stark korrelation. Däremot hade EURUSD och USDCHF en nästan perfekt negativ korrelation av -1,00. Detta innebär att 100-tiden, när EURUSD rallied, sålde USDCHF av. Detta förhållande gäller även över längre perioder, eftersom korrelationssiffrorna är relativt stabila. Ändå är korrelationer inte alltid stabila. Ta exempelvis USDCAD och USDCHF. Med en koefficient på 0,95 hade de en stark positiv korrelation under det gångna året, men förhållandet försämrades avsevärt i februari 2010 av flera orsaker, bland annat oljepriset och bankens hökighet. (För mer, se Använda räntesatsparitet att handla Forex.) Korrelationer Ändra Det är tydligt då korrelationer ändras, vilket gör att efterföljande förändringar i korrelationer är ännu viktigare. Sentiment och globala ekonomiska faktorer är mycket dynamiska och kan ändå förändras dagligen. Starka korrelationer idag kanske inte överensstämmer med den långsiktiga korrelationen mellan två valutapar. Det är därför mycket viktigt att ta en titt på sexmånaders efterföljande korrelation. Detta ger ett tydligare perspektiv på det genomsnittliga sexmånadersförhållandet mellan de två valutapar som tenderar att vara mer exakt. Korrelationer förändras av olika orsaker, av vilka de vanligaste inkluderar divergerande penningpolitiken, en viss valutapar s känslighet för råvarupriserna, samt unika ekonomiska och politiska faktorer. Här är en tabell som visar de sex månader efterföljande korrelationerna som EURUSD delar med andra par: Beräkna korrelationer själv Det bästa sättet att hålla aktuella på riktningen och styrkan i dina korrelationsparningar är att beräkna dem själv. Det kan låta svårt, men det är faktiskt ganska enkelt. För att beräkna en enkel korrelation, använd bara ett kalkylblad, som Microsoft Excel. Många kartläggningspaket (till och med några fria) låter dig hämta historiska dagliga valutapriser som du sedan kan transportera till Excel. I Excel, använd bara korrelationsfunktionen, som är CORREL (intervall 1, intervall 2). De ettåriga, sex-, tre - och enmånaders bakåtläsningarna ger den mest omfattande uppfattningen om likheterna och skillnaderna i korrelation över tid men du kan själv bestämma vilken eller hur många av dessa mätningar du vill analysera. Här ses korrelationsberäkningsprocessen stegvis för steg: 1. Hämta prissättning för dina två valutapar säger att de är GBPUSD och USDJPY 2. Gör två individuella kolumner, vardera märkta med ett av dessa par. Fyll sedan i kolumnerna med de senaste dagliga priserna som inträffade för varje par under den tidsperiod du analyserar 3. Skriv in CORREL (4) i botten av kolumnerna i en kolumn. 4. Markera alla data i en av prissättningskolumnerna borde du få en rad celler i formeln rutan. 5. Skriv in komma 6. Upprepa steg 3-5 för den andra valutan 7. Stäng formeln så att den ser ut som CORREL (A1: A50, B1: B50) 8. Numret som produceras representerar korrelationen mellan de två valutapararna Även om korrelationer förändras är det inte nödvändigt att uppdatera dina nummer varje dag, uppdatera en gång i veckan eller åtminstone en gång i månaden är generellt en bra idé. Hur man använder den för att hantera exponering Nu när du vet hur man beräknar korrelationer är det dags att gå över hur man använder dem till din fördel. För det första kan de hjälpa dig att undvika att gå in i två positioner som avbryter varandra, Till exempel genom att veta att EURUSD och USDCHF rör sig i motsatta riktningar nära du kommer att se att ha en portfölj med långa EURUSD och långa USDCHF är detsamma som att ha praktiskt taget ingen position - det är sant eftersom, som korrelationen indikerar, när EURUSD rallyer, USDCHF kommer att genomgå en selloff. Å andra sidan håller långa EURUSD och långa AUDUSD eller NZDUSD liknar fördubblingen i samma position eftersom korrelationerna är så starka. (Läs mer i Forex: Wading Into valutamarknaden.) Diversifiering är en annan faktor att överväga. Eftersom EURUSD - och AUDUSD-korrelationen traditionellt inte är 100 positivt, kan handlare använda dessa två par för att diversifiera sin risk något medan de fortfarande behåller en kärnriktningsvy. Till exempel, för att uttrycka en bearish utsikt på USD, kan näringsidkaren, i stället för att köpa två partier av EURUSD, köpa en mycket av EURUSD och en del av AUDUSD. Den ofullkomliga korrelationen mellan de två olika valutaparna möjliggör mer diversifiering och marginellt lägre risk. Vidare har centralbankerna i Australien och Europa olika penningpolitiska förskjutningar, så i händelse av en rally i dollar kan den australiska dollarn bli mindre påverkad än euron. eller tvärtom. En näringsidkare kan också använda olika pip - eller punktvärden för sin fördel. Låt oss betrakta EURUSD och USDCHF igen. De har en nästan perfekt negativ korrelation, men värdet på en piprörelse i EURUSD är 10 för en hel del 100 000 enheter medan värdet av en piprörelse i USDCHF är 9,24 för samma antal enheter. Detta innebär att näringsidkare kan använda USDCHF för att säkra EURUSD-exponering. Heres hur hedge skulle fungera: säg en näringsidkare hade en portfölj av en kort EURUSD-mängd på 100 000 enheter och en kort USDCHF-mängd på 100 000 enheter. När EURUSD ökar med tio pips eller poäng, kommer handlaren att vara nere 100 på positionen. Men eftersom USDCHF rör sig motsatt till EURUSD skulle den korta USDCHF-positionen vara lönsam, sannolikt att flytta nära tio pips högre, upp 92,40. Detta skulle göra nettoförlusten av portföljen till -7,60 i stället för -100. Självklart betyder denna häck också mindre vinst vid en stark försäljning av EURUSD. men i värsta fallet blir förlusterna relativt lägre. Oavsett om du vill diversifiera dina positioner eller hitta alternativa par för att utnyttja din synpunkt är det mycket viktigt att vara medveten om korrelationen mellan olika valutapar och deras skiftande trender. Detta är kraftfull kunskap för alla professionella näringsidkare som innehar mer än ett valutapar i sina handelskonton. Sådan kunskap hjälper handelsmän, diversifierar, säkrar eller dubblerar på vinst. Bottom Line För att vara en effektiv näringsidkare är det viktigt att förstå hur olika valutapar rör sig i förhållande till varandra så att handlare bättre kan förstå deras exponering. Vissa valutapar rör sig i takt med varandra, medan andra kan vara polära motsatser. Att lära sig om valutakorrelation hjälper handlare att hantera sina portföljer mer lämpligt. Oavsett din handelsstrategi och om du vill diversifiera dina positioner eller hitta alternativa par för att utnyttja din synpunkt, är det mycket viktigt att tänka på korrelationen mellan olika valutapar och deras skiftande trender. (För mer, kolla in vår Forex Tutorial.) Forex Correlation Korrelationen av valutor möjliggör en bättre utvärdering av risken för en kombination av positioner. Korrelation mäter förhållandet mellan två valutapar. Till exempel kan vi få veta om två valutapar kommer att flytta på samma sätt eller ej. Två korrelerade valutor kommer att ha en koefficient nära 100 om de flyttar i samma riktning och -100 om de rör sig i motsatta riktningar. En korrelation nära 0 visar att rörelserna i de två valutaparen inte är relaterade. Hur beräknas beräkningen Beräkningen av korrelationen på denna sida använder standardformeln känd som quotPearson-koefficienten för korrelationskvoten. Seriens längd ges av quotNum Periodquot-fältet. För mer information om beräkningen kan du besöka Wikipedia: en. wikipedia. orgwikiCorrelationanddependence Hur används data? Riskhantering Det kan vara viktigt att veta om de öppna positionerna i en portfölj är korrelerade. Om du har öppna affärer i tre valutapar som är starkt korrelerade (till exempel EURUSD, USDCHF och USDNOK), måste du förutse det faktum att om en av positionerna når sitt slutförlust, så är de andra två troligen också förlustställande positioner. I det här fallet är det viktigt att justera positionernas storlek för att undvika allvarliga förluster. Ändring av marknaden En modifiering av korrelationen, huvudsakligen på lång sikt, kan visa att marknaden förändras. Om EURUSD och GBPUSD är starkt korrelerade i flera månader och sedan avkorreleras kan det vara ett tecken på att marknadsaspekten om EUR andor GBP håller på att förändras, kan se början eller slutet av en trend i en av de två valutorna. Trading toolsMeasuring Correlation Between FX Par Joined Feb 2006 Status: Member 313 Posts Vad är sambandet mellan olika FX-par och hur kan det mätas Som en Forex-näringsidkare är det nödvändigt att vara ständigt medveten om valutamarknadens egenskaper. Utan kännedom om de grundläggande tendenserna i ett givet valutapar utsätts handlarna för stora mängder risk. En av de mest fördelaktiga delarna av kunskap för att en Forex-näringsidkare ska beväpnas är den historiska korrelationen mellan valutor. Att förstå detta förhållande kommer inte bara att tillåta näringsidkare att säkra positioner, men det kan också ge dem en fördel när det gäller att komma in i en handel. Termen korrelation används för att beskriva förhållandet mellan två relaterade variabler och kan uttryckas som ett heltal mellan 1 och 1. En korrelation av 1 betecknas som en perfekt korrelation och föreslår att en 1-pip-rörelse i en valuta också bör se en 1 pip flyttas i en annan valuta i samma riktning. En 1-korrelation innebär att de två valutorna flyttas i samma storlek i motsatta riktningar. Om två variabler har en korrelation av noll, rör de sig oberoende av varandra och kan anses inte ha något förhållande. Som du kan föreställa dig är det ovärderligt att veta det exakta förhållandet mellan en valuta och en annan. Många handlare jämför överläggsdiagram för att mäta korrelation, men det är mycket mer exakt att faktiskt köra en beräkning där du kan få en exakt siffra. Dessutom, huruvida näringsidkare skulle vilja erkänna det eller inte, innehåller dom ofta en bias som gör det oklokt att eyeballa ett diagram för att bestämma korrelationen. Det enklaste sättet att mäta korrelationen använder Microsoft Excels Data Analyis Toolpak. Microsoft Excel kan analysera korrelationen mellan två valutapar vid ett musklick. Svårigheten i analysen ligger inom att erhålla data, snarare än att analysera den. Om du har tillgång till historiska data kan du helt enkelt kopiera och klistra in stängningskurserna i respektive kolumner i Microsoft Excel. När jag säger slutkurs kan det baseras på dagliga eller intradagdata så länge som startpunkten och slutpunkten är identiska för de två valutapar som jämförs. Efter att ha sammanställt data i två separata kolumner, se till att din Excel-programvara är förberedd för statistisk analys genom att klicka på fliken Verktyg och identifiera alternativet Data Analysis på rullgardinsmenyn. Om du inte ser Data Analys som ett alternativ måste du ladda dataanalysverktygspaketet genom att välja Add-Ins på Verktyg-menyn och klicka på Analysis Toolpak och följ instruktionerna. När väl vald, är data redo att analyseras för korrelation. Om du klickar på fliken Verktyg visas en nedrullningsmeny, som nu ska ha dataanalys som ett alternativ. Om du klickar på dataanalys visas ett fönster där du uppmanas att ange ett ingångsområde. Med andra ord, vilka data skulle du vilja överväga i analysen. Se till att du har valt de kolumnerna istället för rader gruppera data. Klicka och dra musen över de data som du vill vara med i beräkningen och tryck på OK i fönstret. Resultatet blir en tabell som ger korrelationskoefficienten till de relativa valutapar. Termen korrelationskoefficient används för att representera den numeriska representationen av förhållandet mellan de två variablerna. Som tidigare nämnts kan koefficientens intervall vara mellan 1 och 1 med 1 som representerar en perfekt positiv korrelation och 1 som identifierar en perfekt negativ korrelation. I exemplet nedan kan du se att Schweiz och Euro har en positiv korrelation av .9667 under provperioden. Det här är ingen överraskning. Det är ett välkänt faktum att dessa valutor går i tandem. Om du förstår koncept bättre när de visualiseras kan du plotta data i ett diagram genom att klicka på fliken Infoga och välja Diagram. Ett plottat diagram representerar bäst korrelation. Om diagrammet visar en snedställd diagonal linje, korreleras de två variablerna positivt. Om diagrammet bildar en sjunkande diagonal linje är variablerna korrelerade negativt. f diagrammet bildar en sjunkande diagonal linje variablerna är negativt korrelerade. Ett slumpmässigt diagram där inget särskilt mönster bildas indikerar att det inte finns någon korrelation mellan variablerna. 79.47 121.53 79.37 121.58 79.43 121.33 80.53 122.68 79.84 121.71 80.52 122.28 80.51 122.18 79.33 120.25 79.21 120.37 78.88 120.19 78.82 120.45 79.09 120.78 80.01 122.08 80.13 122.55 78.55 120.38 77.67 119.19 EuroDollar 0.966772227 1 För att upprepa är korrelation helt enkelt ett verktyg som kan användas för att förbättra handeln resultat och bör ses som vägledning snarare än dumt bevis. Även om man förstår valutamarknadernas karaktär är viktigt, måste man också behålla respekten för marknaden. Webbplats: wwwmoditytradingschool Carley är en dedikerad mäklare och analytiker. Trots att hon är relativt ny på mäklarföretaget har hon varit involverad i marknaderna i åratal. Hon har publicerats i det som Futures Magazine och Active Trader och utbildar också handlare genom webbinnehåll och onlineseminarier. Carley är en Magna Cum Laude-examen från University of Las Vegas Nevada, varav hon fick en B. S. i finansiell amp Accounting. Vid UNLV var hon en dekanistlärare och valdes till Golden Key International Honor Society. År 2003 var hon en av endast 1200 collegians rikstäckande som namnges till National Society of Collegiate Scholars. Vad är sambandet mellan olika FX-par och hur kan det mätas? Termen korrelation används för att beskriva förhållandet mellan två relaterade variabler och kan uttryckas som ett heltal mellan 1 och 82111. En korrelation av 1 kallas en perfekt korrelation och föreslår att en 1-pip-rörelse i en valuta också skulle se en 1-pip-rörelse i en annan valuta i samma riktning. En 8211 1 korrelation innebär att de två valutorna flyttas i samma storlek i motsatta riktningar. Om två variabler har en korrelation av noll, rör de sig oberoende av varandra och kan anses inte ha något förhållande. Detta är (något) fel. Korrelation beskriver graden av linjärt beroende mellan två variabler, inte den relativa storleken på backarna. Därför är y3x4 och z 3000x17 perfekt korrelerade. även om man flyttar 1000 gånger snabbare än den andra. Med tanke på ditt exempel kommer två valutapar att vara perfekt korrelerade. För varje 1-pip-rörelse som en gör (upp eller ner) gör den andra en liknande riktning, men i ett fast förhållande - säg 3 pips upp eller ner eller 1000 pips upp eller nedåt. Detta är (något) fel. Korrelation beskriver graden av linjärt beroende mellan två variabler, inte den relativa storleken på backarna. Därför är y3x4 och z 3000x17 perfekt korrelerade. även om man flyttar 1000 gånger snabbare än den andra. Med tanke på ditt exempel kommer två valutapar att vara perfekt korrelerade. För varje 1-pip-rörelse gör en (upp eller ner) den andra en likriktad rörelse, men i ett fast förhållande - säg 3 pips upp eller ner eller 1000 pips upp eller nedåt. Som du nämnde anges definitionen av korrigeringen inte korrekt. Excel-verktyget beräknar dock korrelationen utan problem.
No comments:
Post a Comment